Postado em: 22/01/2020

O come-cotas nada mais é do que uma antecipação no recolhimento do Imposto de Renda (IR) em fundos de investimento diversos, como os fundos multimercados e os de renda fixa. Antes da invenção do come-cotas, uma pessoa podia ficar investindo por longos anos em um fundo de investimentos sem descontar o Imposto de Renda devido.

Com o come-cotas, o governo passou a antecipar o pagamento de parte do IR devido a cada semestre, sempre nos dias 31 de maio e 31 de novembro. Nessas datas, sem que você precise fazer nada, o governo desconta o IR dos investimentos através de um abatimento do número de cotas que cada investidor tem no determinado fundo.

Como funciona o come-cotas?

Funciona assim: o administrador do fundo simula um resgate e calcula a incidência da alíquota e o número de cotas necessário para o pagamento desse imposto, que é efetivamente resgatado e o imposto é pago pelo fundo. Dessa forma, o governo garante que todo investidor cujo come-cotas é devido acabe efetivamente pagando o imposto antecipado.

É importante observar que o come-cotas desconta sempre a menor alíquota de Imposto de Renda de cada tipo de investimento. Para fundos de curto prazo, a cobrança semestral é de 20% e, para os de longo prazo, 15%, que é a alíquota de IR que incide sobre investimentos com mais de 720 dias de aplicação.

Um exemplo para facilitar o entendimento

Digamos que você invista R$ 100,00 por mês em um fundo de renda fixa de longo prazo e escolhe iniciar esse investimento no dia 2 de janeiro de 2020. Pela aplicação, você recebe 100 cotas, ou seja, cada cota vale R$ 1,00. E você segue investindo R$ 100,00 cada mês.

Em maio de 2020, incide o primeiro come-cotas, no dia 31. Nesse dia, com um rendimento mensal de 1,3% (15,6% ao ano), seu rendimento chega a R$ 19,84. No dia seguinte, 1º de junho, você vai verificar o extrato do seu investimento e, em vez de ter R$ 519,84, terá apenas R$ 516,87. Sim, pois do rendimento no período de janeiro a 31 de maio, serão subtraídos 15% pelo come-cotas do fisco, ou seja, R$ 2,98.

Desvantagens do come-cotas

Parece pouco, mas no longo prazo, não serão apenas R$ 2,98 por semestre que deixarão de render no seu investimento. Na prática, em um investimento de longo prazo, serão muitos reais que sairão, semestralmente, do seu investimento e deixarão de ficar valorizando, como no caso de pagar IR apenas no resgate.

Seguindo o mesmo exemplo anterior, de investir R$ 100,00 por mês no longo prazo, digamos 10 anos (120 meses), e um rendimento mensal constante de 1,3% (15,6% ao ano), ao final do período, você terá pago de Imposto de Renda, descontado nos come-cotas, R$ 2.320,79, terá investido R$ 12 mil, e o rendimento desse investimento será de R$ 13.151,16. Ou seja, você terá para resgatar R$ 25.151,16.

Se não houvesse a incidência de come-cotas e o Imposto de Renda fosse descontado somente no final do período, veja o resultado: você pagaria de IR R$ 2.537,85 para um rendimento de R$ 16.918,97. Ou seja, você teria para resgatar R$ 26.381,13, R$ 1.229,97 a mais do que o mesmo investimento com come-cotas, que, ao deduzir semestralmente o IR, impacta sobre a contagem dos juros sobre juros a seu favor e, no final, reduz o seu rendimento.

Previdência privada não tem come-cotas

Como vimos, o come-cotas tem um peso relevante no cálculo de lucrolíquido dos fundos de investimento. Se fosse apenas uma antecipação de imposto sem impacto direto na valorização do investimento, não seria um grande problema.

Mas todo o dinheiro retirado da aplicação antes do resgate é um valor que deixa de contar para aquela que, segundo Albert Einstein, é a oitava maravilha do mundo: os juros compostos jogando a nosso favor.

A boa notícia é que o come-cotas não incide sobre todos os fundos de investimento. Fundos de ações, fundos imobiliários e previdência privada são as exceções onde não há incidência de come-cotas, e o Imposto de Renda é pago somente no resgate.

Uma segunda boa notícia tributária que conta muito a favor do investimento em previdência privada é que o investidor pode reverter até 12% do seu Imposto de Renda em aportes ao seu plano de previdência.

Na previdência privada, você pode pagar só 10% de IR

E tem ainda uma terceira boa notícia que conta a favor da previdência privada: o IR pago pode ser bem menos que os 15% dos fundos de investimento.

Tributação exclusiva dos planos de previdência privada, o chamado Regime Regressivo tem alíquota decrescente à medida que os recursos permanecem aplicados no plano ao longo do tempo.

No primeiro ano, o IR é de 35%, reduzindo 5% a cada dois anos e chegando a 10% após dez anos, respeitando a regra PEPS – Primeiro que Entra, Primeiro que Sai.

Em resumo, a tributação da previdência privada beneficia quem investe no longo prazo. Assim, para quem opta em receber uma renda mensal em vez de sacar todo o dinheiro de uma vez, é possível que todos os seus benefícios sejam tributados à alíquota de 10%, caso ele tenha contribuído por mais de dez anos. Isso é uma tremenda vantagem frente a qualquer outro investimento financeiro.

Além do come-cotas, fique atento às taxas nos investimentos de longo prazo

É evidente que o come-cotas impacta significativamente os investimentos, mas, muito além dessa tributação, o que impacta muito sobre a rentabilidade de investimentos, especialmente em um plano de previdência privada, é a cobrança de taxas, como as de administração e carregamento.

A taxa de administração é, como o nome já diz, o percentual que pagamos aos administradores da nossa previdência privada por zelarem pela boa administração e para desenvolverem estratégias de como nosso dinheiro será investido.

Bancos e seguradoras ainda cobram a taxa de carregamento, a qual é um percentual de cada aporte realizado. Na prática, se a taxa de carregamento for de 2% e você programou aportes de R$ 100,00 por mês, 2% deste valor (R$ 2,00) serão descontados e apenas R$ 98,00 serão creditados no seu plano de previdência.

Como funciona no Família Previdência?

No Família Previdência, na condição de plano de previdência privada, não há incidência de come-cotas, e o Imposto de Renda é descontado somente no resgate do seu investimento.

Assim, se você optar pelo recebimento de renda mensal ao final do seu plano, e se tiver contribuído por mais de dez anos, é bem provável que você viva o “melhor dos mundos”, pagando somente 10% de Imposto de Renda.

Como dissemos, não é somente o come-cotas que deve preocupar você em investimentos de longo prazo. Então, nós, do Família Previdência, também temos as menores taxas de administração e não cobramos taxas de carregamento.

E mais! Como somos geridos por instituição sem fins lucrativos, revertemos toda rentabilidade obtida aos participantes, engordando ainda mais a poupança previdenciária dos nossos participantes.

Portanto, se você pensou em investimento de longo prazo, em uma instituição sólida com mais de 40 anos de história, com as menores taxas e muitas vantagens tributárias, fale com a gente.

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